Borsada Hareketli Ortalamaları Kullanarak Kazanmak Mümkün mü?

Teknik analizle ilgilenen hemen hemen herkesin, ekranında mutlaka renkli hareketli ortalama çizgilerinden bolca veya birkaç tane görmek mümkündür.

Hareketli ortalama nedir diye uzun uzadıya açıklamalar yaparak konu bütünlüğünü bozmayacağım, ancak çok kısa değinmek gerekirse bir hissenin belirli bir gün sayısındaki günlük kapanış fiyatlarını toplayıp, ilgili gün sayısına bölünmesi ile basit hareketli ortalama elde edilir. Çok farklı hareketli ortalama çeşitleri ve hesaplamaları mevcuttur, ben üstel (EMA) hareketli ortalamaları kullanıyorum.

Üstel hareketli ortalamada, son kapanış fiyatlarının daha önemli olduğu düşüncesi ile ortalamadaki payının daha fazla hesaplanmasını mantıklı bulduğumdan üstel hareketli ortalamayı tercih ediyorum. Herkesin kullandığı hareketli ortalama yöntemi farklı olabilir.

Yatırımcıların genel stratejisi, seçtiği hareketli ortalamaya göre, hisse fiyatı hareketli ortalamanın üzerinde kaldığı müddetçe, hisseyi taşımaya devam eder, hisse fiyatı hareketli ortalamanın altında kapanış yaptığında ise trendin bozulduğuna kanaat getirerek hisseyi satar.

Kısa vade düşünenler genelde 5, 10, 20 günlük periyotlara yada saatlik periyotlara bakarken, daha uzun vadeli düşününler, yanılma payının daha az olacağı kanaati ile, 50, 100, 200 günlük / haftalık ortalamaları, yani orta uzun vadeli hareketli ortalamaları tercih etmektedir.

Yukarıda bahsedilen periyotlar biraz da hissenin kendi özelinde değerlendirilmelidir. Bazı hisselerde özellikle orta uzun vadeli hareketli ortalamalarında hissenin tepki verdiği grafiklerden açıkça görülebilmektedir.

Sözü daha fazla uzatmadan bir örnekle analize başlayalım. Al sat stratejimiz şu şekilde olsun:

Strateji 1 (20 EMA ): 1000 TL ana para ile, hisse fiyatı 20 EMA üzerinde günlük kapanış yapınca al, hisse fiyatı 20 EMA altında günlük kapanış yaparsa sat.

31/12/2009 tarihinden bugüne yaklaşık 10 yıllık bir süreçte EREĞLİ hisse senedinde bu stratejiyi uygulasa idim , Matriksten edindiğim aşağıdaki Tablo 1‘e göre 28 karlı, 62 zararlı işlem yapmış olacaktım. Toplam getiri %121,49 . Vademiz neredeyse 10 senelik bir periyot olduğundan, oldukça kötü bir getiri elde etmiş olacaktım.

Tablo1: 20 EMA GETİRİ TABLOSU

Strateji 2 (50 EMA ): 1000 TL ana para ile, hisse fiyatı 50 EMA üzerinde günlük kapanış yapınca al, hisse fiyatı 50 EMA altında günlük kapanış yaparsa sat.

Matriksten edindiğim aşağıdaki Tablo 2‘e göre 15 karlı, 41 zararlı işlem yapmış olacaktım. Toplam getiri %195,87. Vademiz neredeyse 10 senelik bir periyot olduğundan, yine oldukça kötü bir getiri elde etmiş olacaktım.

Tablo 2: 50 EMA GETİRİ TABLOSU

Strateji 3 (100 EMA ): 1000 TL ana para ile, hisse fiyatı 100 EMA üzerinde günlük kapanış yapınca al, hisse fiyatı 100 EMA altında günlük kapanış yaparsa sat.

Matriksten edindiğim aşağıdaki Tablo 3′e göre 8 karlı, 24 zararlı işlem yapmış olacaktım. Toplam getiri %339,23 .Vademizin neredeyse 10 senelik bir periyot olduğu düşünüldüğünde ortada reel bir getiri olduğunu söylemek biraz zor, döviz bazında değerlendirdiğimizde yerimizde saymışız denilebilir.

Tablo 3: 100 EMA GETİRİ TABLOSU

Strateji 4 (200 EMA ): 1000 TL ana para ile, hisse fiyatı 200 EMA üzerinde günlük kapanış yapınca al, hisse fiyatı 200 EMA altında kapanış yaparsa sat.

Matriksten edindiğim aşağıdaki Tablo 4‘e göre 5 karlı, 20 zararlı işlem yapmış olacaktım. Toplam getiri %222,36 .Vademizin neredeyse 10 senelik bir periyot olduğu düşünüldüğünde, yine kötü bir performans sergilemişiz.

Tablo 4: 200 EMA GETİRİ TABLOSU

Ereğli özelinde baktığımızda hisseyi bu periyotta hiç işlem yapmadan taşıdığımızı varsaydığımızda ise getirisi %598 olmuş.

Biz hareketli ortalamaların en önemli olanlarını denedik 20, 50, 100, 200 EMA hareketli ortalamalara göre 10 yıl boyunca bir robot gibi işlem yaptığımızı varsayarsak doğru düzgün bir getiri elde ettiğimiz söylenemez.

Hareketli ortalamaları kullanarak bu getiriyi biraz daha artırmanın bir yolu yok mu? Hisse fiyatı, kısa vadeli ortalamaları kestiğinde alıp, sadece uzun vade ortalamaları aşağı kestiğinde satarsam nasıl bir sonuç olur?

Strateji 5 : 1000 TL ana para ile, hisse fiyatı 20 EMA üzerinde günlük kapanış yapınca al, hisse fiyatı 100 EMA altında kapanış yaparsa sat.

Matriksten edindiğim aşağıdaki Tablo 5’e göre 15 karlı, 15 zararlı işlem yapmış olacaktım. Toplam getiri %955,84 .İlginç sanki piyangoyu yakaladık:) Hiçbir işlem yapmadan bekleyerek elde ettiğimiz %598 kazancın üstüne çıkmış görünüyoruz. Harika bir sonuç, ama her hissede çalışır mı? Yada gelecek 10 yılda geçmiş gibi olur mu? Yanıtı oldukça çok zor sorular…

Tablo 5:

Strateji 6 : 1000 TL ana para ile, hisse fiyatı 20 EMA üzerinde günlük kapanış yapınca al, hisse fiyatı 200 EMA altında kapanış yaparsa sat.

Matriksten edindiğim aşağıdaki Tablo 6’ya göre 11 karlı, 13 zararlı işlem yapmış olacaktım. Toplam getiri %637 .Yine hiçbir işlem yapmadan bekleyerek elde ettiğimiz %598 kazancın üstüne çıkmış görünüyoruz. Ama dolar bazında bakarsak o kadar işlem yaptık stres olduk ama reel bir getiri elde edemedik. Dolar bazında hisse analizleri yazımı okumak için buraya tıklayabilirsiniz.

Tek bir hisse ile net bir sonuca varmak mümkün olmaz ki dediğinizi duyuyorum. O yüzden Bist30 hisselerinin tamamının, bu periyottaki getirilerini sizlerle paylaşıyorum. paylaşmadan önce bu konudaki kendi düşüncelerime sonuç kısmında yer verdim . Lütfen sizde kendi fikirlerinizi yorum kısmında belirterek bu yazının gelişimine yardımcı olun.

SONUÇ:

-Hareketli ortalamalar, ne kadar kısa vadeli ise al/sat yapma sıklığı ve zarar olasılığı uzun vadede o kadar artmaktadır.

-50-100-200 günlük veya haftalık hareketli ortalamalara ana destek noktalarından biri gözüyle bakmalıdır. 2 yıldır testere piyasasında olan hareketli ortalamaları artık iç içe geçmiş yataya sarmış hisseleri ortalamalara göre bakıp alıp satmak çok mantıklı değildir.

-Hareketli ortalamalar, fiyatın sürekli arttığı ralli dönemlerinde fiyatın altında kalmaya ve 20, 50, 100 ,200 şeklinde sıralanmaya başlarlar. Hareketli ortalamalar sebep değil sonuçtur. Geçmişe bakarak sonucu görüp şurdan alıp şurdan satsaydım demek çok kolaydır.

-Hisse kriz dönemlerinde değilse, temelinde bir bozulma yok ise 100, 200 gün / haftalık hareketli ortalamalarından alım yapmak, hisssede bekleme süresini oldukça kısaltacaktır. özellikle 200 EMA, SMA, WMA mıknatıs gibidir, fiyatlar eninde sonunda geçte olsa 200 günlük/haftalık ortalamasını test edecektir. Bu şekilde takip edilen hisselerde yılda 1-2 işlem yapmak bile oldukça karlı olabilir. Temeli sağlam hisselerin 100-200 hafta gibi ortalamalarına gelmeleri tüm traderların, kurumların, yatırımcıların dikkatini çeker, temeli sağlam hisselerde asıl alım noktaları uzun vadeli hareketli ortalamalardır.

-Ben sadece 100 ve 200 günlük ortalamaları ekranımda tutup, destek veya direnç çizgisi gibi kabul ediyorum. Ana uzun vade ortalamalar kırılmadıkça kısa vadeli ortalamalara göre işlem yapmanın uzun vadede pek karlı olacağını düşünmüyorum. Şunu da bir not olarak belirtmeliyim, hisse 3 günde %50 yapmış, 50,100, 200 günlük ortalamasından da %100 uzaklaşmış, o hisse için artık destek 5,10, 20 günlük ortalama olmuştur. Hisse kısa, uzun vadeli ortalamalarından ne kadar çok uzaklaşmış ise o kadar riskli hale gelmiştir. Füze gibi çıkan hisseleri iz süren 5-10-20 günlük ortalama ile takip etmek daha doğru sonuçlar verebilir.

-Hareketli ortalamaları tek başına bir alım satım yöntemi olarak uygulamaktansa, hareketli ortalamaların yanına hissenin var ise uzun vadeli trend, destek ve direnç noktalarına da aynı grafikte yer vererek karar vermek daha isabetli olacaktır.

Aşağıdaki tüm tablolar %getiriye göre sıralıdır. Herkese bol kazançlar.

BIST 30 “31/12/2009” Tarihinden itibaren “20 EMA’YA GÖRE” AL/SAT SONUÇLARI:

BIST 30 “31/12/2009″ Tarihinden itibaren”50 EMA’YA GÖRE” AL/SAT SONUÇLARI:

BIST 30 “31/12/2009″ Tarihinden itibaren”100 EMA’YA GÖRE” AL/SAT SONUÇLARI:

BIST 30 “31/12/2009″ Tarihinden itibaren”200 EMA’YA GÖRE” AL/SAT SONUÇLARI:

BIST 30 “31/12/2009” Tarihinden itibaren”20 EMA’YA GÖRE AL, 100 EMA’YA GÖRE SAT SONUÇLARI:

BIST 30 “31/12/2009” Tarihinden itibaren”20 EMA’YA GÖRE AL, 200 EMA’YA GÖRE SAT SONUÇLARI:

Hakkında Değer Yatırımcısı

Finans Direktörü, 26 senelik borsacı. Analiz ve paylaşımlarım yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.

Tüm Yazıları Değer Yatırımcısı

3 Comments on “Borsada Hareketli Ortalamaları Kullanarak Kazanmak Mümkün mü?”

  1. Güzel bir çalışma olmuş. Elinize sağlık. 20 al 100 sat benim beğendiğim bir strateji oldu.

Bir Cevap Yazın